Преимущества и недостатки разных способов финансирования предприятия

Взнос в УК

Классический способ получения финансирования. Предприятие не обязано возвращать полученное (разве что при выходе участника или ликвидации)

Необходимо соблюдать процедурные формальности, сложность и длительность оформления.

Увеличивая УК, взносы логично делать всем участникам. Иначе доли тех, кто не «довнесет», будут размыты (уменьшены). Аналогично и при введении новых участников (к сожалению, полностью нивелировать размытие здесь не получится).

Участники не могут мгновенно вернуть внесенные средства

Получение взноса в УК не приводит к дополнительной налоговоприбыльной нагрузке эмитента и инвестора. Если участники-физлица вносят имущество, то у них не будет последствий и по НДФЛ

Взнос имуществом рассматривается для инвестора-общесистемщика как продажа с соответствующим налогообложением (налог на прибыль, НДС), а для инвестора-единоналожника эта операция вовсе запрещена.

Единоналожник-эмитент должен помнить, что в уставном капитале совокупность долей, принадлежащих юрлицам-неединоналожникам, должна быть меньше 25 %

Допвзнос учредителя

Предприятие может получить средства достаточно оперативно. Нет сложной процедуры и длительного оформления, нет необходимости увеличивать УК.

Их не нужно возвращать участнику даже при его выходе или ликвидации предприятия

Недостаточная правовая урегулированность внесения допвзносов.

Участник, внесший допвзнос, не имеет права забрать его при выходе или ликвидации

Никаких налоговых последствий

Схожесть с обычной безвозвратной финпомощью может спровоцировать контролеров рассматривать полученное именно как подарок. А это приведет к включению допвзноса в состав доходов (в том числе для единоналожника)

Кредит

Классический, прозрачный и сравнительно быстрый способ привлечения «чужих» денег

За пользование деньгами нужно платить процент, а сами средства привлекаются на возвратной основе.

Возможны и другие платежи (комиссии, плата за выдачу, за досрочное погашение и т. д.).

Зачастую требуется обеспечение обязательства (залог, поручительство). Это приводит к дополнительным расходам (оценка, страхование, нотариальное оформление) и потере времени

Тело кредита не включается в доходы.

Уплаченные проценты и платежи за оформление включаются в расходы (либо напрямую, либо через амортизацию приобретенного за счет кредита квалификационного необоротного актива). Для единоналожника полученные средства не облагаются единым налогом вне зависимости от срока пользования кредитом

Иногда проценты нужно капитализировать (включать в стоимость квалификационного актива, а не относить прямо на расходы). Это существенно усложняет ведение бухгалтерского учета и не позволяет их сразу отнести на финансовый результат (это не касается субъектов малого предпринимательства).

При получении кредита от связанного нерезидента в налоговом учете могут возникнуть разницы ( ст. 140 НКУ). Кроме того, проценты облагаются налогом на доходы нерезидента (так называемый налог на репатриацию)

Заем

Пожалуй, самый быстрый способ привлечения средств.

Нет сложной процедуры и длительного оформления.

Не нужно платить процент за пользование средствами и оплачивать другие услуги.

Сумма и срок (кроме получателей — плательщиков единого налога) займа ограничиваются только условиями договора

Средства привлекаются на возвратной основе.

При предоставлении (возврате) займа наличными могут возникнуть вопросы с наличными ограничениями (так называемые ограничения «10 тыс.» и «150 тыс.»).

Ограничения по срокам возврата займа для плательщиков единого налога (12 месяцев со дня получения). Впрочем, оба ограничения можно обойти

Привлеченные средства не включаются в доходы при получении и не включаются в расходы при возврате. Никаких налоговых последствий нет и у заимодателя

Те, кто ведет учет по МСФО, должны дисконтировать полученный долгосроный заем. Обесценивание полученных в заем средств может повлечь появление доходов в бухучете, что прямо повлияет на увеличение налога на прибыль. Некоторые специалисты видят опасность и в фискальном толковании П(С)БУ 13.

Получатель-единоналожник должен вернуть заем в течение 12 месяцев со дня получения, иначе придется заплатить с него единый налог

Покупка в кредит/рассрочку

В сравнении с классическим кредитованием снижаются расходы на транзакции. Покупатель уже после совершения сделки может пользоваться купленным имуществом

Финансирование привлекается на возвратной основе и под процент.

При рассрочке право собственности переходит по последнему платежу. Для получателя это не совсем удобно (платит за имущество, которое ему пока еще не принадлежит).

При товарном кредите — обеспечение обязательства залогом, что приводит к дополнительным расходам и потере времени

Уплаченные проценты включаются в расходы (либо напрямую, либо через амортизацию приобретенного квалификационного необоротного актива), а НДС с процентов — в состав налогового кредита

Иногда проценты нужно капитализировать (включать в стоимость квалификационного актива, а не относить прямо на расходы). Это существенно усложняет ведение бухгалтерского учета и не позволяет сразу отнести проценты на финансовый результат (это не касается субъектов малого предпринимательства).

Проценты за пользование товарным кредитом облагаются НДС

Выполнение обязательств третьим лицом

Сравнительно быстрое и не требующее сложных процедур получение финансирования в случае, когда нужно оплатить долг.

Не нужно платить процент за привлечение денежных средств

Финансирование привлекается, как правило, на возвратной основе (т. е. долг третьему лицу нужно будет оплатить).

Если третье лицо не выполнит обязательство, выполнить его придется должнику (все риски остаются на должнике)

Никакой дополнительной налоговой нагрузки не создает ни для кредитора, ни для должника (разумеется, кроме собственно выполнения сделки, например, купли-продажи товара), ни для третьего лица

Не до конца урегулирован момент выписки налоговой накладной на поставляемый кредитором товар в случае, когда первым событием является перечисление средств третьим лицом кредитору (продавцу) в оплату еще не отгруженного товара (логично все-таки выписывать налоговую накладную на дату поступления средств, хотя это и противоречит НКУ).

В этой ситуации есть вопросы и с датой формирования налогового кредита должником (покупателем) (логично его увеличивать по дате получения товара)