ФИНАНСОВЫЕ ИНВЕСТИЦИИ
ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ
В качестве финансовых инвестиций могут выступать акции и другие корпоративные права (например, доля в уставном капитале некоего ООО), а также долговые ценные бумаги (облигации, сберегательные (депозитные) сертификаты, векселя, приобретенные на вторичном рынке).
Методологические основы формирования в бухгалтерском учете информации о финансовых инвестициях и раскрытия такой информации в финансовой отчетности установлены П(С)БУ 12.
Особенности налогового учета операций инвесторов — плательщиков налога на прибыль и НДС регламентированы п. 153.8 и п.п. 196.1.1 НК.
Бухгалтерский учет. Определение термина «финансовые инвестиции» в целях бухгалтерского учета дает П(С)БУ 2. Так, под финансовыми инвестициями понимаются активы, удерживаемые предприятием с целью увеличения прибыли (процентов, дивидендов и т. п.), роста стоимости капитала или других выгод для инвестора.
Следовательно, финансовые инвестиции — это прежде всего активы, а потому они должны отвечать критериям признания активов. Определены эти критерии нормами П(С)БУ 1 и п. 10 П(С)БУ 2. Так, для отражения финансовой инвестиции в балансе предприятия должны одновременно выполняться следующие условия:
— оценка финансовой инвестиции может быть достоверно определена;
— ожидается получение в будущем экономических выгод, связанных с использованием финансовой инвестиции.
Если же финансовая инвестиция не соответствует этим критериям, то согласно п. 11 П(С)БУ 2 расходы на ее приобретение включаются в состав расходов отчетного периода.
Далее подробно рассмотрим каждый из критериев признания финансовых инвестиций.
Что касается возможности достоверной оценки финансовых инвестиций, то на момент приобретения провести ее не составит особого труда, так как большинство из таких активов, как правило, имеют рыночную (договорную) стоимость.
А вот критерий «доходности» (получения экономических выгод от использования) неотделим от сути финансовой инвестиции. Ведь целью приобретения любой инвестиции является получение экономической выгоды от ее использования. При этом под экономической выгодой понимается потенциальная возможность получения предприятием денежных средств от использования активов (ст. 1 Закона о бухучете). В отношении инвестиций такими поступлениями денежных средств могут быть дивиденды, проценты, роялти, рента (п. 7 П(С)БУ 12), суммы дисконта (скидки) при приобретении долговых ценных бумаг, а также суммы «спекулятивной» прибыли от продажи инвестиций при росте их стоимости. Более подробно вопросы доходов от инвестиций будут рассмотрены в подразделе «Получение инвестиционного дохода».
Правила применения критериев признания активов финансовыми инвестициями рассмотрим на примерах.
Соответствие приобретенных ценных бумаг критериям признания актива
Предприятием приобретены долевые ценные бумаги (акции) стороннего предприятия (акционерного общества) по рыночной стоимости 85 грн./шт.
Оценим соответствие этого ресурса критериям признания актива.
Как видно, на момент приобретения актива его оценка может быть достоверно определена. Она представляет собой сумму уплаченных денежных средств (рыночную стоимость приобретенного пакета акций). Ожидание получения в будущем экономических выгод воплощается в том, что по данному виду ценных бумаг выплачиваются дивиденды.
Таким образом, приобретенные акции соответствуют критериям признания актива и могут быть отражены в балансе в качестве финансовой инвестиции.
Несоответствие ценных бумаг критериям признания активов
Рассмотрим ситуацию, когда предприятие — эмитент привилегированных акций, отражаемых в балансе акционера в качестве финансовой инвестиции стоимостью 200000 грн., признается банкротом.
Оценив ликвидационный баланс, акционер (инвестор) решает, что вероятность получения дивидендов по этим акциям (в фиксированной сумме от номинала) практически равна нулю. И даже если существует достаточно оснований считать, что номинальная стоимость будет получена, рассматриваемые ценные бумаги не могут быть признаны финансовой инвестицией, поскольку они с момента объявления эмитента банкротом не отвечают одному из критериев признания активов — получение экономических выгод от использования.
Согласно п. 11 П(С)БУ 2 расходы на приобретение этих акций (себестоимость инвестиции) должны быть отражены в составе расходов отчетного периода. В регистрах бухгалтерского учета предприятия-акционера такое списание будет отражено следующей записью:
| Содержание операции | Бухгалтерский учет | ||
| дебет | кредит | сумма | |
| Себестоимость финансовой инвестиции отражена в составе расходов отчетного периода | 977 | 352 (14) | 200000,00 |
Что касается классификации финансовых инвестиций, то в целях бухгалтерского учета важным является их деление по нескольким параметрам. Представим это в виде схемы (см. рисунок).
Классификация финансовых инвестиций в целях бухгалтерского учета
Приведем пояснения к рисунку (см. с. 26). При этом будем исходить из определений использованных в схеме терминов (см. таблицу).
| Норма П(С)БУ | Показатели |
| Пункт 4 П(С)БУ 2 | Эквиваленты денежных средств — краткосрочные высоколиквидные финансовые инвестиции, свободно конвертируемые в определенные суммы денежных средств и характеризующиеся незначительным риском изменения стоимости |
| Пункт 4 П(С)БУ 3 | Ассоциированное предприятие — предприятие, на которое инвестор имеет существенное влияние и которое не является дочерним или совместным предприятием инвестора |
| Пункт 3 П(С)БУ 12 | Существенное влияние — полномочия участвовать в принятии решений по финансовой, хозяйственной и коммерческой политике объекта инвестирования без осуществления контроля этой политики. Свидетельством существенного влияния, в частности, могут быть: |
| Пункт 4 П(С)БУ 19 | Дочернее предприятие — предприятие, находящееся под контролем материнского (холдингового) предприятия. |
| Пункт 3 П(С)БУ 12 | Совместная деятельность — хозяйственная деятельность с созданием или без создания юридического лица, которая является объектом совместного контроля двух или более сторон в соответствии с письменным соглашением между ними. |
Анализ этих определений позволяет заключить, что обладание долей уставного капитала предприятия — объекта инвестирования в 20 % и более ставит инвестора перед необходимостью учета финансовых инвестиций по методу участия в капитале (с некоторыми исключениями).
Таким образом, на уровне П(С)БУ точно установлен нижний предел доли в уставном капитале инвестируемого предприятия, позволяющий инвестору рассматривать его как ассоциированное предприятие. К сожалению, столь же конкретной грани между ассоциированными и дочерними предприятиями национальные стандарты не проводят.
Определение дочернего предприятия не претендует на законченность и оставляет определенные вопросы об отнесении того или иного предприятия к категории дочерних. Попытаемся разобраться, какими критериями необходимо руководствоваться при определении вида инвестируемого предприятия.
Очевидно, что при решении вопроса об отнесении предприятия к категории дочерних решающую роль будет играть степень влияния инвестора при принятии решений, которые касаются ключевых вопросов хозяйственной деятельности объекта инвестирования.
Если обратиться к отечественному праву (ч. 3 ст. 126 ХК), то можно прийти к выводу, что контроль над хозяйственным обществом обеспечивает доля в его уставном капитале, превышающая 50 % (для АО — это контрольный пакет акций). Так, Закон о хозобществах предусматривает возможность принятия большинства решений высшим органом общества при наличии простого большинства голосов. В связи с этим имеет смысл ориентироваться на долю инвестора в уставном капитале общества — получателя инвестиции: если такая доля находится в пределах «более 20 %, но не более 50 %», то инвестиции вложены в ассоциированное предприятие; в случае же превышения 50 % предела для целей бухгалтерского учета инвестиции рассматриваются в контексте дочернего предприятия.
Однако в любом случае дочернее предприятие предполагает наличие доли в уставном капитале большей, чем квалифицирующая доля ассоциированного предприятия. В связи с этим на практике для решения вопроса, применять или не применять оценку финансовых инвестиций по методу участия в капитале, достаточно ориентироваться на 20 % предел в уставном капитале объекта инвестирования: обладание долей в 20 % и более ставит акционера перед необходимостью учета финансовых инвестиций по методу участия в капитале.
Налоговый учет. Если в качестве инвестора выступает предприятие — плательщик налога на прибыль предприятий, то для его операций по купле-продаже ценных бумаг и корпоративных прав п. 153.8 НК предусмотрены отдельные правила налогового учета с включением в объект налогообложения (путем увеличения доходов) только положительного финансового результата от этих операций.
Пунктом 153.8 НК установлено, что плательщик налога ведет отдельный учет финансовых результатов операций с ценными бумагами в разрезе отдельных видов ценных бумаг и иных, нежели ценные бумаги, корпоративных прав, в том числе отдельный учет операций с ценными бумагами, приобретенными при их размещении, повторной продаже эмитентом или в результате осуществления взноса в уставный капитал. При этом учет операций с акциями ведется вместе с иными, нежели ценные бумаги, корпоративными правами. Расходы плательщика налога, понесенные при приобретении ценных бумаг, которые использованы плательщиком в операциях РЕПО, не учитываются в определении финансовых результатов по операциям по торговле ценными бумагами в течение срока РЕПО, а учитываются при определении финансовых результатов по операциям РЕПО в порядке, предусмотренном в п. 153.9 НК.
Перечень видов ценных бумаг, которые могут выпускаться в Украине, содержится в ст. 3 Закона о ценных бумагах:
— акции;
— облигации местных займов;
— облигации предприятий;
— государственные облигации Украины;
— ипотечные сертификаты;
— ипотечные облигации;
— сертификаты фондов операций с недвижимостью (сертификаты ФОН);
— инвестиционные сертификаты;
— казначейские обязательства Украины;
— сберегательные (депозитные) сертификаты;
— векселя;
— приватизационные ценные бумаги;
— закладные.
Налоговый учет финансовых результатов операций с акциями должен вестись инвестором отдельно от учета других видов ценных бумаг (облигаций, ипотечных сертификатов, векселей и т. д.), но совместно с иными, нежели ценные бумаги, корпоративными правами.
Что касается обложения операций инвестора налогом на добавленную стоимость, то п.п. 196.1.1 НК установлено, что не являются объектом обложения НДС следующие виды операций с ценными бумагами и корпоративными правами:
1) выпуск (эмиссия) — операция по передаче вновь выпускаемых ценных бумаг или корпоративных прав их первому собственнику (инвестору);
2) размещение в любой форме управления — например, передача ценных бумаг в доверительное управление коммерческому банку;
3) продажа (погашение, выкуп) за денежные средства — в данном случае имеется в виду операция по продаже ценных бумаг или корпоративных прав именно и только за денежные средства;
4) обмен ценных бумаг или корпоративных прав на другие ценные бумаги или корпоративные права.
Соответственно все остальные операции (например, дарение, обмен на товарно-материальные ценности или передача в качестве платы за предоставленные услуги), предусматривающие передачу права собственности на ценные бумаги или корпоративные права, подпадают под объект обложения НДС. Продавец акций должен начислить по таким операциям налоговые обязательства по НДС.
При дальнейшем рассмотрении темы финансовых инвестиций на конкретных примерах будет рассмотрен порядок их налогового учета.
