Темы статей
Выбрать темы

Опционы в строительной компании: бухгалтерский и налоговый учет

Редакция СБ
Статья

Опционы в строительной компании:
 бухгалтерский и налоговый учет

Влада Карпова, консультант, канд. экон. наук
(vladavika@gmail.com)

 

Опционы давно и весьма успешно используются в оптимизации налогообложения строительных компаний. И поскольку в Налоговом кодексе налогообложение операций с опционами напрямую связано с бухгалтерским учетом, об этом пойдет речь в этой статье.

 

ДОКУМЕНТЫ СТАТЬИ

НКУ — Налоговый кодекс Украины от 02.12.2010 г. № 2755-VI.

Закон о госрегулировании рынка ЦБ — Закон Украины «О государственном регулировании рынка ценных бумаг в Украине» от 30.10.96 г. № 448/96-ВР.

Порядок № 572 — Порядок регистрации выпуска опционных сертификатов и проспекта их эмиссии, утвержденный решением ГКЦБФР от 16.06.2009 г. № 572.

Положение № 632 — Положение о требованиях к стандартной (типовой) форме деривативов, утвержденное постановлением КМУ от 19.04.99 г. № 632.

Инструкция № 291 — Инструкция о применении Плана счетов бухгалтерского учета активов, капитала, обязательств и хозяйственных операций предприятий и организаций, утвержденная приказом МФУ от 30.11.99 г. № 291.

НП(С)БУ 1 — Национальное положение (стандарт) бухгалтерского учета 1 «Общие требования к финансовой отчетности», утвержденное приказом МФУ от 07.02.2013 г. № 73.

П(С)БУ 13 — Положение (стандарт) бухгалтерского учета 13 «Финансовые инструменты», утвержденное приказом МФУ от 30.11.2001 г. № 559.

П(С)БУ 15 — Положение (стандарт) бухгалтерского учета 15 «Доход», утвержденное приказом МФУ от 29.11.99 г. № 290.

П(С)БУ 16 — Положение (стандарт) бухгалтерского учета 16 «Расходы», утвержденное приказом МФУ от 31.12.99 г. № 318.

 

Как опционы используются в строительстве

Особенности законодательного регулирования операций выпуска и обращения опционов в строительной сфере недавно рассматривались на страницах газеты «Строительная бухгалтерия»1, поэтому сейчас мы остановимся лишь на основных моментах, влияющих на учет. Заметим лишь, что Решением НКЦБФР от 05.02.2013 г. № 132 Порядок № 572 изложен в новой редакции (на данный момент решение не вступило в силу).

1 См. статью Д. Михайленко, Б. Бидия, А. Иванченко «Опционы как инструмент инвестиций в недвижимость» // «Строительная бухгалтерия», 2013, № 1, с. 15.

Опцион (option — право выбора, опция — англ.) — это стандартный документ, который удостоверяет право приобрести (продать) базовый актив на определенных условиях в будущем, с фиксацией цены на время заключения такого контракта или на время такого приобретения по решению сторон контракта (п. 13 Положения № 632).

Опцион относится к деривативам — стандартному документу, который удостоверяет право и/или обязательство приобрести или продать базовый актив на определенных им условиях в будущем (пп. 1, 3 Положения № 632).

Базовым активом в опционе, в принципе, могут выступать ценные бумаги, иные финансовые и/или товарные ресурсы, которые являются предметом выполнения обязательств по опциону. В строительной сфере базовым активом, как правило, выступает объект недвижимости, выраженный в определенных единицах, в частности в м2.

Покупатель такого опциона получает именно право, а не обязанность на приобретение объекта недвижимости по указанной в опционе цене в будущем. За получение такого права покупатель опциона уплачивает премию опциона — цену, уплачиваемую продавцу за приобретенное право воспользоваться опционом.

На данный момент опционы фактически могут быть выпущены только в форме опционных сертификатов, которые в соответствии со ст. 1 Закона о госрегулировании рынка ЦБ относятся к производным ценным бумагам.

Опционный сертификат — стандартный документ, который удостоверяет право его владельца на приобретение у эмитента опционного сертификата (опционный сертификат на приобретение) или на продажу эмитенту опционного сертификата (опционный сертификат на продажу) базового актива в срок и на условиях, определенных в проспекте эмиссии этих опционных сертификатов. Процедура выпуска опционных сертификатов изложена в Порядке № 572.

Размещение и обращение опционных сертификатов осуществляются на фондовой бирже. При этом под обращением опционных сертификатов понимается совершение сделок, связанных с переходом прав собственности на опционные сертификаты и прав на базовый актив опционного сертификата, за исключением договоров, которые заключаются во время размещения опционных сертификатов. То есть все сделки с опционными сертификатами должны осуществляться через фондовую биржу.

Следует заметить, что в строительной сфере опционные сертификаты в основном эмитируются с целью оптимизации НДС, хотя за счет внедрения некоторых схем с использованием Институтов совместного инвестирования (ИСИ) может достигаться и эффект от оптимизации налога на прибыль.

Поэтому особенно популярны схемы использования опционных сертификатов при строительстве коммерческой недвижимости, а также жилой недвижимости, операции передачи которой застройщиком покупателям облагаются НДС2.

2 Подробнее об этом см. статью В. Карповой «Распределение налогового кредита по НДС при поставке жилья» // «Строительная бухгалтерия», 2013, № 7, с. 11.

 

Налогообложение операций с опционными сертификатами

Для целей налогообложения опцион определяется как гражданско-правовой договор, согласно которому одна сторона контракта получает право на приобретение (продажу) базового актива, а другая сторона принимает на себя безусловное обязательство продать (приобрести) базовый актив в будущем в течение срока действия опциона или на установленную дату (дату выполнения) по определенной во время заключения такого контракта цене на базовый актив. По условиям опциона покупатель выплачивает продавцу премию опциона (п.п. 14.1.45.2 НКУ).

В налоговом учете опционы также относятся к деривативам — стандартному документу, который удостоверяет право и/или обязательство приобрести или продать в будущем ценные бумаги, материальные или нематериальные активы, а также денежные средства на определенных им условиях. Стандартная (типовая) форма деривативов и порядок их выпуска и обращения устанавливаются законодательством (п.п. 14.1.45 НКУ).

О порядке отражения операций с опционными сертификатами в учете по налогу на прибыль речь пойдет ниже, поскольку он взаимосвязан с бухгалтерским учетом, а сейчас отметим основные моменты обложения операций с опционными сертификатами иными налогами.

НДС. В учете по НДС операции по размещению и продаже опционных сертификатов освобождаются от налогообложения в соответствии с нормами п.п. 196.1.1 НКУ, предусматривающего освобождение от обложения НДС операций выпуска (эмиссии), размещения в любые формы управления и продажи (погашения, выкупа) за денежные средства ценных бумаг, которые выпущены в обращение (эмитированы) субъектами предпринимательской деятельности, включая деривативы, обмена указанных ценных бумаг на другие ценные бумаги, корпоративные права, выраженные в других, чем ценные бумаги, формах.

Акцизный налог. Физическое или юридическое лицо — резидент или нерезидент, которые проводят операции с деривативами по продаже, обмену или другим способам отчуждения ценных бумаг, являются плательщиками особого акцизного налога (п.п. 212.1.9 НКУ).

Объектами налогообложения являются операции по продаже, обмену или другим способам отчуждения ценных бумаг, где происходит переход права собственности на ценные бумаги, и операции с деривативами, кроме операций, которые осуществляются на межбанковском рынке деривативов (п.п. 213.1.7 НКУ). Под межбанковским рынком деривативов понимается совокупность отношений в сфере торговли деривативами между банками, между банками и их клиентами (в том числе банками-нерезидентами), между банками и Нацбанком Украины, а также Нацбанком Украины и его клиентами.

В то же время в отношении операций с деривативами на фондовой бирже ставка акцизного налога составляет 0 % от суммы операции (п.п. 2151.1.2 НКУ).

 

Бухгалтерский учет операций
с опционными сертификатами у эмитента

Как уже отмечалось, бухгалтерский учет опционных сертификатов напрямую влияет на налогообложение прибыли. Так, согласно п. 153.9 НКУ «ценнобумажные» нормы п. 153.8 НКУ не распространяются на операции с деривативами. По операциям с деривативами (производными инструментами) финансовый результат от таких операций за отчетный налоговый период определяется в соответствии с положениями (стандартами) бухгалтерского учета и облагается налогом в общем порядке, т. е. по ставке налога на прибыль 19 %.

Между тем применительно к налогообложению ссылка на нормы П(С)БУ не вполне удачна, поскольку четкие правила учета опционов не сформулированы ни в отечественных П(С)БУ, ни в Международных стандартах финансовой отчетности (МСФО).

Так, п. 14 П(С)БУ 13 содержит безальтернативное утверждение, что опционы признаются финансовыми активами или финансовыми обязательствами в случае заключения контракта между покупателем и продавцом (что имеет место при использовании опционов строительными компаниями).

Аналогичные положения приведены и в п. «г» параграфа Б3.1.2 Приложения Б к МСФО 9 «Финансовые инструменты». Между тем в международных стандартах, в отличие от П(С)БУ 13, учитывается специфика «товарных» опционов, которые используются и в строительной сфере.

Есть основания считать, что международная спе-цифика должна приниматься во внимание и в отечественном учете, поскольку согласно п. 3 раздела I НП(С)БУ 1: «национальное положение (стандарт) бухгалтерского учета — нормативно-правовой акт, утвержденный центральным органом исполнительной власти, обеспечивающим формирование государственной финансовой политики, которая определяет принципы и методы ведения бухгалтерского учета и составления финансовой отчетности, не противоречащие международным стандартам финансовой отчетности».

Ввиду того, что в П(С)БУ 13 не освещены особенности учета «товарных» опционов, в данном случае должны применяться международные правила.

Согласно параграфу БА.2 приложения А к МСФО 9 контракты с производными финансовыми инструментами, которые удерживаются с целью поставки нефинансовой статьи, не попадают в сферу применения МСФО 9.

Изложенное подтверждается и положениями параграфа 8 МСБУ 32 «Финансовые инструменты: предоставление», в котором говорится, что «...этот Стандарт следует применять к тем контрактам на приобретение или продажу нефинансового объекта, погашение которых можно осуществлять на нетто-основе денежными средствами или другим финансовым инструментом или путем обмена финансовых инструментов, как будто эти контракты являются финансовыми инструментами, за исключением контрактов, которые были заключены и остаются удерживаемыми с целью получения или предоставления нефинансового объекта согласно требованиям субъекта хозяйствования к ожидаемому приобретению, продаже или использованию».

Такие правила вписываются и в общую концепцию классификации финансовых активов и обязательств, приведенную в приложении к МСБУ 32:

«КЗ11. Такие активы, как уплаченные авансом расходы, будущей экономической выгодой от которых является получение товаров или услуг, а не право на получение денежных средств или другого финансового актива, не являются финансовыми активами. Также статьи, в частности отсроченный доход и большинство гарантийных обязательств, не являются финансовыми обязательствами, поскольку выбытие связанных с ними экономических выгод является предоставлением товаров и услуг, а не контрактным обязательством уплатить денежные средства или другой финансовый актив.

<...>

КЗ20. Контракты на покупку или продажу нефинансовых статей не соответствуют определению финансового инструмента, поскольку контрактное право одной стороны получать нефинансовый актив либо услугу и соответствующее обязательство другой стороны не создают нынешнее право или обязательство какой-либо из сторон получать, предоставлять или обменивать финансовый актив. Например, контракты, предусматривающие расчет только при получении или предоставлении нефинансовой статьи (например, опцион, фьючерсные или форвардные контракты на серебро), не являются финансовыми инструментами. Многие товарные контракты — именно такого типа. Некоторые из них стандартизированы по форме и находятся в свободном обращении на организованных рынках почти так же, как некоторые производные финансовые инструменты. Например, товарный фьючерсный контракт можно легко приобрести и продать за денежные средства, поскольку он зарегистрирован для торговли на бирже и может многократно переходить из рук в руки. Однако стороны, которые покупают и продают контракт, фактически торгуют товаром, являющимся основой контракта. Возможность продавать или покупать товарный контракт за денежные средства, легкость, с которой их можно купить или продать, и возможность договариваться о расчетах в денежных средствах за обязательство получать или поставлять товар не изменяют основной характер контракта так, чтобы образовался финансовый инструмент. Однако на некоторые контракты на продажу нефинансовых статей, по которым можно рассчитываться на нетто-основе или путем обмена финансовых инструментов, или на контракты, в которых нефинансовая статья легко конвертируется в денежные средства, распространяется область применения этого Стандарта, если они являются финансовыми инструментами (см. параграф 8)».

Столь подробно на этом вопросе мы останавливаемся потому, что от квалификации «товарных» опционов напрямую зависит бухгалтерский и, как следствие, налоговый учет операций с ними.

Таким образом, из изложенного можно заключить, что «товарные» опционы, которые содержатся не для перепродажи, для целей бухгалтерского учета не являются ни финансовыми инструментами, ни финансовыми активами, ни финансовыми обязательствами.

В то же время в иных П(С)БУ об учете опционов ничего не говорится, поэтому приходится руководствоваться в этом вопросе общими нормами. Здесь следует заметить, что передача базового актива по опционному сертификату является отдельной сделкой, юридически не связанной с фактом уплаты премии по опционному сертификату при его приобретении. При этом опцион дает лишь право (но не обязанность) его держателю осуществить покупку (или продажу) базового актива по зафиксированной цене в будущем, т. е. в принципе он может быть и не исполнен. Исходя из этого, операции с опционами, по мнению автора, отражаются в учете следующим образом.

Расходы на выпуск опционных сертификатов включаются в состав прочих операционных расходов в периоде их понесения. Такие расходы «вписываются» в критерии из п. 6 П(С)БУ 16: «Расходами отчетного периода признается либо уменьшение активов, либо увеличение обязательств, приводящее к уменьшению собственного капитала предприятия (за исключением уменьшения капитала в результате его изъятия или распределения собственниками), при условии, что эти расходы могут быть достоверно оценены».

При этом они не относятся к финансовым расходам, поскольку опционные сертификаты не являются для эмитента финансовыми инструментами. Учитывая же то, что выпуск опционных сертификатов связан с продажей базового актива (объекта недвижимости), по мнению автора, такие расходы в периоде их понесения логично отразить на субсчете 949 «Прочие расходы операционной деятельности».

В налоговом учете названные расходы также в периоде понесения отражаются в составе прочих операционных расходов (абз. «в» п.п. 138.10.4 НКУ).

Средства, поступившие эмитенту от продажи опционных сертификатов в виде премии, включаются в момент получения в состав его доходов. В данном случае выполняются критерии признания дохода из п. 5 П(С)БУ 15: «Доход признается при увеличении актива или уменьшении обязательства, что обусловливает рост собственного капитала (за исключением роста капитала за счет взносов участников предприятия), при условии, что оценка дохода может быть достоверно определена». Эти доходы по вышеназванной причине также можно отразить в составе прочих операционных доходов (субсчет 719 «Прочие доходы от операционной деятельности»).

В связи с этим и в налоговом учете эмитент на эту дату признает доход от продажи (размещения) опционных сертификатов согласно нормам п.п. 135.5.15 НКУ.

Хотя при выпуске опционных сертификатов эмитент принимает на себя обязательства по поставке базового актива, необходимо учесть, что покупатель теоретически может не реализовать свое право на получение базового актива по опционному сертификату3. Поэтому задолженность перед покупателем при продаже опционных сертификатов у эмитента не возникает, о ней можно говорить только тогда, когда покупатель предъявит эмитенту опционный сертификат к исполнению.

3 Кстати, на практике такое случалось (см., к примеру, решение Апелляционного суда г. Севастополя от 11.12.2012 г. по делу № 22ц-2790-1587/2012).

Следовательно, при реализации опционных сертификатов не возникает обязательств в понимании п. 3 раздела І НП(С)БУ: «обязательство — задолженность предприятия, которая возникла в результате прошлых событий и погашение которой в будущем, как ожидается, приведет к уменьшению ресурсов предприятия, воплощающих в себе экономические выгоды».

Согласно Инструкции № 291 учет обязательств по опционам ведется на забалансовом счете 03 «Контрактные обязательства». Учет обязательств осуществляется по оценке, предусмотренной контрактами, т. е. по цене, по которой эмитент принимает на себя обязательство поставить базовый актив. Списываются контрактные обязательства со счета в случае выполнения, ликвидации, отказа от выполнения, передачи или продажи обязательства по контракту другим лицам.

 

Пример 1. Строительное предприятие выпустило через андеррайтера опционные сертификаты на поставку базового актива (объекта коммерческой недвижимости) по цене 2328000 грн. с НДС. Расходы на выпуск и размещение опционных сертификатов составили 10000 грн. Опционные сертификаты были проданы ИСИ по цене 20000 грн. Себестоимость построенного объекта составила 800000 грн. ИСИ продал опционные сертификаты покупателю недвижимости, который предъявил их к выполнению.

 

Таблица 1

Учет операций с опционными сертификатами у эмитента

Хозяйственная операция

Корреспондирующие счета

Сумма, тыс. грн.

Налоговый учет

дебет

кредит

доходы

расходы

1. Отражены расходы на выпуск опционных сертификатов

949

685

10000

10000
(стр. 06.4 приложения IВ к декларации)

2. Перечислена плата за услуги андеррайтеру

685

311

10000

3. Проданы опционные сертификаты через торговца ценными бумагами ИСИ

377

719

20000

20000
(стр. 03 приложения IД к декларации)

4. Поступили средства за опционные сертификаты от торговца ценными бумагами

311

377

20000

5. Сформирован финансовый результат

719

791

20000

791

949

10000

6. Отражены контрактные обязательства

03

2328000

7. Продан объект недвижимости владельцу опционного сертификата

361

702

2328000

1940000
(стр. 02 декларации)

8. Отражены налоговые обязательства по НДС по поставке объекта недвижимости

702

641

388000

9. Списан объект на реализацию

902

286

800000

800000
(стр. 05.1 декларации)

10. Сформирован финансовый результат

702

791

1940000

791

902

800000

11. Списаны исполненные контрактные обязательства

03

2328000

12. Поступили средства за реализованный объект

311

391

2328000

 

 

 

Учет у покупателя опционных сертификатов

Порядок отражения в учете покупателя опционных сертификатов, приобретенных не для перепродажи, неоднозначен. С одной стороны, стоимость опционных сертификатов юридически не является платой (в том числе авансовой) за приобретение базового актива (объекта недвижимости). При этом перечисление платы за опционный сертификат и передача базового актива могут происходить через значительный промежуток времени.

На основании изложенного в момент уплаты покупатель опционных сертификатов может отразить расходы, поскольку соблюдаются критерии признания расходов из п. 6 П(С)БУ 16.

Однако если исходить из экономического смысла операции приобретения опционных сертификатов, то она, безусловно, связана с приобретением базового актива. В связи с этим в осторожном варианте имеет смысл включить расходы на оплату опционных сертификатов в первоначальную стоимость базового актива. Тогда в момент оплаты за опционные сертификаты сумма премии может быть отражена на субсчете 39 «Расходы будущих периодов» с дальнейшим отнесением этой суммы на счета учета базовых активов (счета 15 «Капитальные инвестиции», 28 «Товары»).

Если опционные сертификаты приобретаются с целью их дальнейшей продажи, что имеет место в некоторых схемах оптимизации налогообложения, учет будет иным.

При данных обстоятельствах опционные сертификаты соответствуют определению финансового актива, под которым, в частности, подразумеваются (п. 4 П(С)БУ 13):

— контракт, который предоставляет право получить денежные средства или другой финансовый актив от другого предприятия;

— контракт, который предоставляет право обменяться финансовыми инструментами с другим предприятием на потенциально выгодных условиях.

Такой опционный сертификат относится к финансовому активу, предназначенному для перепродажи — финансовому активу, приобретенному с целью последующей продажи для получения прибыли от краткосрочных изменений его цены и/или вознаграждения посредника (п. 4 П(С)БУ 13).

Согласно п. 29 П(С)БУ 13 финансовые инструменты, которыми считаются и указанные опционные сертификаты, первоначально оценивают и отражают по их фактической себестоимости, которая состоит из справедливой стоимости активов, обязательств или инструментов собственного капитала, предоставленных или полученных в обмен на соответствующий финансовый инструмент, и расходов, которые непосредственно связаны с приобретением или выбытием финансового инструмента (комиссионные, обязательные сборы и платежи при передаче ценных бумаг и т. п.).

На каждую следующую после признания дату баланса финансовые активы оцениваются по их справедливой стоимости (пп. 30, 31 П(С)БУ 13). Увеличение или уменьшение балансовой стоимости финансовых инструментов, которые не являются объектом хеджирования4 и оцениваются по справедливой стоимости, признается другими доходами или другими расходами (п. 32 П(С)БУ 13).

4 Заметим, что опционные сертификаты, которые используются для оптимизации налогообложения в строительной сфере, не связаны с хеджированием рисков.

При реализации опционных сертификатов финансовый результат определяется как разница между выручкой от реализации и его балансовой стоимостью (пп. 17, 19 П(С)БУ 13).

Аналогичные правила применимы и к учету по налогу на прибыль.

Пример 2. Покупатель приобрел у ИСИ через торговца ценными бумагами опционные сертификаты на поставку базового актива (объекта коммерческой недвижимости) по цене 2328000 грн. с НДС. Стоимость опционных сертификатов (премия) составила 600000 грн.

 

Таблица 2

Учет операций с опционными сертификатами у покупателя недвижимости

Хозяйственная операция

Корреспондирующие счета

Сумма, тыс. грн.

Налоговый учет

дебет

кредит

доходы

расходы

1. Перечислены средства за приобретение опционных сертификатов

377

311

600000

2. Получены опционные сертификаты

39

377

600000

3. Получен в собственность объект недвижимости

151

631

1940000

4. Отражен налоговый кредит по НДС

641

631

388000

5. Включена стоимость опционных сертификатов в состав себестоимости объекта

151

39

600000

6. Оплачен объект недвижимости

631

311

2328000

 

Схемы оптимизации налогообложения с опционными сертификатами

Оптимизация налогообложения с применением опционных сертификатов в строительстве состоит в том, что часть стоимости объекта недвижимости «переводится» в стоимость опционных сертификатов. За счет этого данная сумма не облагается НДС.

На практике эмитенты опционных сертификатов, как правило, переводят в стоимость опционных сертификатов большую часть наценки на реализуемый базовый актив, в связи с чем минимизируется сумма НДС по операции. Кроме того, эмитент опционных сертификатов фактически получает возможность получить некоторый аванс по операции без начисления НДС.

В некоторых схемах большая часть стоимости опционных сертификатов переводится на сателлита, у которого она не облагается налогом на прибыль (например, на ИСИ), что позволяет оптимизировать налог на прибыль у застройщика.

Базовая схема оптимизации с использованием опционных сертификатов в строительстве выглядит так:

 

img 1

Схема оптимизации с использованием опционных сертификатов в строительстве

 

В результате применения этой схемы сумма наценки на опционные сертификаты, которая остается у ИСИ, не облагается налогом на прибыль согласно п.п. 136.1.9 НКУ.

Проиллюстрируем порядок применения этой схемы на примере. Предположим, что объект коммерческой недвижимости продается за 2000000 грн. (сумма без НДС), балансовая стоимость объекта (себестоимость) составляет 800000 грн. В случае реализации базового варианта по договору купли-продажи налоговые обязательства по НДС по этой операции составят 400000 тыс. грн., налог на прибыль (2000000 - 800000) х 0,19 = 228000 (грн.). Итого налоги: 628000 грн.

Застройщик принимает решение о выпуске опционных сертификатов на покупку объекта недвижимости стоимостью 600000 грн. и на эту стоимость уменьшает цену объекта недвижимости. Застройщик продает опционные сертификаты ИСИ по цене 20000 грн., а ИСИ — покупателю недвижимости по цене 600000 грн.

В результате у застройщика налоговые обязательства по НДС составят: (2000000 - 600000) х 0,2 = 280000 (грн.), по налогу на прибыль: (2000000 - 800000 + 20000 - 600000) х 0,19 = 117800 (грн.). Итого налоги: 397800 грн. Налоговая экономия: 628000 - 397800 = 230200 (грн.).

Указанная схема может иметь модификации. К примеру, ИСИ может обменять на опционные сертификаты часть дисконтных облигаций или целевых облигаций, приобретенных ранее у эмитента опционных сертификатов.

Риски в схемах с опционными сертификатами связаны с применением обычных цен к операциям продажи базового актива. Операции продажи самих опционных сертификатов не подпадают под применение обычных цен в силу прямого указания об этом в п. 153.9 НКУ.

С целью минимизации рисков имеет смысл переводить в стоимость опционных сертификатов не всю наценку, оставляя операцию по продаже базового актива (объекта недвижимости) прибыльной.

Надеемся, что с учетом опционных сертификатов проблем у вас теперь не возникнет. Если же вопросы появятся — пишите, ответим.

App
Скачайте наше мобильное приложение Factor

© Factor.Media, 1995 -
Все права защищены

Использование материалов без согласования с редакцией запрещено

Ознакомиться с договором-офертой

Присоединяйтесь
Адрес
г. Харьков, 61002, ул. Сумская, 106а
Мы принимаем
ic-privat ic-visa ic-visa

Мы используем cookie-файлы, чтобы сделать сайт максимально удобным для вас и анализировать использование наших продуктов и услуг, чтобы увеличить качество рекламных и маркетинговых активностей. Узнать больше о том, как мы используем эти файлы можно здесь.

Спасибо, что читаете нас Войдите и читайте дальше