Пример определения суммы ожидаемого возмещения актива и потерь от уменьшения его полезности
По состоянию на 31 декабря 2004 года оборудование, используемое для изготовления молочных продуктов, является объектом анализа в отношении возможного уменьшения полезности. Первоначальная стоимость оборудования составляет 200000 грн., а его балансовая (остаточная) стоимость составляет 140000 грн.
Имеется следующая информация о денежных поступлениях и расходах, связанных с производством и реализацией единицы продукции, грн.:
цена реализации (без непрямых налогов) |
— 5 |
расходы |
— 3 |
Прогнозируемый уровень инфляции для всех доходов и расходов составляет 10 % в год. Прогнозируемый уровень роста объема продажи в течение последующих пяти лет — 4 % в год. В 2006 году запланировано произвести текущий ремонт оборудования, стоимость которого в действующих ценах 2004 года составляет 10000 грн. Предусматривается в 2008 году оборудование модифицировать, что даст возможность сократить переменные расходы на производство на 15 %. Расходы на модификацию оцениваются в сумме 50000 грн.
Остаточный срок полезного использования оборудования составляет 8 лет. Ликвидационная стоимость подобного оборудования оценивается в действующих ценах и составляет 10000 грн. Чистую стоимость реализации оборудования на 31 декабря 2004 года достоверно определить невозможно. Для расчета нынешней стоимости чистых денежных поступлений применена ставка 12 %.
Допускается, что все денежные потоки возникают в конце отчетного года.
Исходя из приведенных данных, чистые денежные поступления от реализации единицы продукции равняются, грн.:
5 – 3 = 2.
Корректируется доход с учетом прогнозного индекса инфляции, грн.:
2005 год |
2 |
х |
110 % |
= |
2,2 |
2006 год |
2,2 |
х |
110 % |
= |
2,42 |
2007 год |
2,42 |
х |
110 % |
= |
2,66 |
2008 год |
2,66 |
х |
110 % |
= |
2,93 |
2009 год |
2,93 |
х |
110 % |
= |
3,22 |
2010 год |
3,22 |
х |
110 % |
= |
3,54 |
2011 год |
3,54 |
х |
110 % |
= |
3,89 |
2012 год |
3,89 |
х |
110 % |
= |
4,28 |
Определяются прогнозные объемы продукции, единиц:
2005 год |
10000 |
х |
104 % |
= |
10400 |
2006 год |
10400 |
х |
104 % |
= |
10820 |
2007 год |
10820 |
х |
104 % |
= |
11250 |
2008 год |
11250 |
х |
104 % |
= |
11700 |
2009 год |
11700 |
х |
104 % |
= |
12170 |
2010 год |
12170 |
х |
100 % |
= |
12170 |
2011 год |
12170 |
х |
100 % |
= |
12170 |
2012 год |
12170 |
х |
100 % |
= |
12170 |
Поскольку нет дальнейшей информации о темпах роста продажи в следующих после 2009 года годах, в 2010 — 2012 годах объем продажи принимается на уровне 2009 года.
Далее определяются чистые денежные поступления, грн.:
2005 год |
(10400 х 2,2) |
= |
22880 |
2006 год |
(10820 х 2,42) – (10000 х 1,12) |
= |
14084 |
2007 год |
(11250 х 2,66) |
= |
29925 |
2008 год |
(11700 х 2,93) |
= |
34281 |
2009 год |
(12170 х 3,22) |
= |
39187 |
2010 год |
(12170 х 3,54) |
= |
43085 |
2011 год |
(12170 х 3,89) |
= |
47341 |
2012 год |
(12170 х 4,28) + (10000 х 1,18) |
= |
73524 |
При определении ожидаемых денежных поступлений не учитываются капитальные расходы (расходы на модернизацию). Для определения ставки дисконтирования ожидаемых чистых денежных поступлений от использования оборудования используем существующую ставку дисконта 12 %, скорректированную на уровень инфляции:
(1 + 0,12) х (1 + 0,1) – 1 = 0,232.
Исходя из этого, определяется нынешняя стоимость одной гривни для каждого года:
2005 год |
1 / (1 + 0,232) |
= |
0,81169 |
2006 год |
1 / (1 + 0,232)2 |
= |
0,65884 |
2007 год |
1 / (1 + 0,232)3 |
= |
0,53477 |
2008 год |
1 / (1 + 0,232)4 |
= |
0,43407 |
2009 год |
1 / (1 + 0,232)5 |
= |
0,35228 |
2010 год |
1 / (1 + 0,232)6 |
= |
0,28598 |
2011 год |
1 / (1 + 0,232)7 |
= |
0,23213 |
2012 год |
1 / (1 + 0,232)8 |
= |
0,18841 |
Далее рассчитывается нынешняя стоимость ожидаемых денежных потоков от использования оборудования:
Год |
Ожидаемые чистые денежные поступления, грн. |
Фактор дисконта |
Нынешняя стоимость, грн. |
2005 |
22880 |
0,81169 |
18571 |
2006 |
14084 |
0,65884 |
9279 |
2007 |
29925 |
0,53477 |
16003 |
2008 |
34281 |
0,43407 |
14880 |
2009 |
39187 |
0,35228 |
13805 |
2010 |
43085 |
0,28598 |
12321 |
2011 |
47341 |
0,23213 |
10989 |
2012 |
73524 |
0,18841 |
13853 |
Итого |
109701 |
||
Поскольку чистую стоимость реализации оборудования достоверно определить невозможно, ожидаемой стоимостью возмещения оборудования является нынешняя стоимость ожидаемых чистых денежных потоков. Исходя из этого, сумма потерь от уменьшения полезности оборудования на 31 декабря 2004 года равняется:
140000 – 109701 = 30299.
