Расчет дисконта по облигациям у эмитента
Эффективную ставку процента рассчитывают по формуле:
(номинальная стоимость облигаций х ставка процента + дисконт/количество платежных периодов) / [(номинальная стоимость облигаций + фактическая стоимость облигаций) / 2].
Сумму процента по эффективной ставке определяют по формуле:
амортизированная себестоимость облигаций на начало платежного периода х эффективная ставка процента.
Амортизация дисконта = сумма процента по эффективной ставке – номинальная сумма процента.
Пример расчета. Предприятие эмитировало облигации номинальной стоимостью 8000000 грн. по ставке 12% годовых со сроком погашения через 4 года. Оплата процентов осуществляется в конце года по номинальной сумме. Дисконт по облигациям составляет 400000 гривень.
Номинальная годовая сумма процентов за пользование займом составляет 8000000 х 0,12 = 960000 гривень.
Эффективная ставка процентов за пользование займом составляет (8000000 х 0,12 + 400000 / 4) / [(8000000 + 7600000) / 2] 13,6% (или 0,136).
Сумма процентов за пользование займом по эффективной ставке за первый год составляет 7600000 х 0,136 = 1033600.
Амортизация дисконта за первый год составляет 1033600 – 960000 = 73600.
Амортизированная стоимость облигаций на начало второго года составляет 7673600 грн. (7600000 + 73600); данная сумма принимается в расчет амортизации дисконта за второй год.
Расчет дисконта за четыре года приведен ниже в таблице. Дисконт за последний год определяют как недоамортизированную часть дисконта за предыдущие годы.
(грн.)
Год |
Номинальная сумма процента |
Сумма процента по эффективной ставке |
Сумма амортизации дисконта, |
Амортизированная стоимость облигаций |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
|
|
|
7600000 |
1 |
960000 |
1033600 |
73600 |
7673600 |
2 |
960000 |
1043600 |
83600 |
7757200 |
3 |
960000 |
1055000 |
95000 |
7852200 |
4 |
960000 |
1107800 |
147800 |
8000000 |
Итого |
3840000 |
4240000 |
400000 |
Х |