Вопрос дисконтирования долгосрочных задолженностей встал ребром с 29.10.2019 г. — начала действия приказа Минфина от 16.09.2019 г. № 379. С этой даты п. 12 П(С)БУ 10 «Дебиторская задолженность» и п. 9 П(С)БУ 11 «Обязательства» требуют отражать в балансе любые долгосрочные долги по настоящей стоимости, а не только те, на которые начисляются проценты.
Настоящую стоимость будущих платежей рассчитывают по общепринятой формуле:
РV = FV : (1 + i)n,
где PV — настоящая (текущая) стоимость;
FV — будущая стоимость (номинал долга);
і — ставка дисконтирования;
n — количество периодов до даты погашения.
Определяющий показатель формулы — ставка дисконтирования. Нацстандарты не дают пояснений относительно ее избрания. Налоговики предлагают применять среднегодовую ставку рефинансирования НБУ. На практике же ориентируются на рыночную ставку процента для аналогичного инструмента на аналогичных условиях (подобный по валюте, сроку, типу, ставке процента, категории заемщика и другим признакам). То есть наиболее близкую к условиям и виду задолженности.
Долгосрочные обязательства, на которые начисляются проценты (банковский кредит, кредит/заем от нерезидента, товарный кредит под процент), попадают под дисконтирование только в том случае, если они образовались от выдачи на нерыночных условиях — под нерыночную ставку процента. Например, долгосрочный заем или кредит получен предприятием под ставку процента, который существенно отличается от рыночного (как в большую, так и в меньшую сторону). Тогда настоящая стоимость задолженности будет отличаться от номинала, из-за чего возникнет определенная разница.
Если же долгосрочный кредит/заем получен под рыночный процент, задолженность нет смысла дисконтировать, так как настоящая стоимость обязательства, по сути, будет равна номиналу, т. е. в этом случае получим дисконт равным нулю.
Выходит, нужно доказать, что процентная ставка по долгосрочному кредиту от нерезидента близка к рыночной. Тут-то и возникает вопрос: рыночную ставку процента нужно рассматривать именно по Украине или можно взять ставку кредитования в стране нерезидента?
Здесь логично прислушаться к мнению авторитетных экспертов по международным стандартам КПМГ: «при решении вопроса о том, является ли ставка процента, предусмотренная условиями займа, на уровне или ниже рыночной ставки процента, предприятие должно принять во внимание сроки и условия данного займа, соответствующую отраслевую практику на местах и ситуацию на местном рынке»*.
* МСФО: точка зрения КПМГ. Практическое руководство по Международным стандартам финансовой отчетности. 2017/2018: в 4 ч. / Пер. с англ. — 14-е изд. — М.: ИПЦ «Маска», 2018, ч. 4, с. 3404, 3405.
Исходя из этого, на предмет рыночности ставки процента анализируют рынок страны нерезидента, но при условии выдачи кредита именно украинским компаниям. Если, допустим, преимущественная рыночная ставка процента в стране нерезидента — 1,5 %, то это совсем не значит, что она является рыночной ставкой для займов резиденту Украины. Ее нужно скорректировать на местные (украинские) риски.
Собственно, такой же подход пропагандирует и НБУ в письме от 17.01.2019 г. № Р/25-0006/2831. По условиям приведенного в нем примера 2, заемщик-резидент взял кредит у нерезидента под 30 % годовых. Учетная ставка центрального банка страны нерезидента — 24 % годовых. Стоимость такого внешнего заимствования соответствует рыночным условиям, поскольку процентная ставка отличается от учетной лишь размером маржи кредитора для покрытия кредитных рисков.
Так что, если в стране вашего кредитора-нерезидента под 4 % годовых может получить заем любая другая украинская компания, тогда такая ставка процента рыночная. Безусловно, займы должны быть с аналогичными сроками, оставшимися до их погашения, аналогичными схемами потоков денежных средств, валютами, кредитными рисками, обеспечением и базами для расчета процентов.
